Naviguer la croissance de la dette privée : Perspectives approfondies de Apollo Global Management

Dans une interview récente, Marc Schulthess, directeur adjoint de Vontobel cosmofunding, s'est entretenu avec Leslie Mapondera, associé et co-responsable du crédit européen chez Apollo, pour explorer la croissance et les opportunités sur le marché de la dette privée. Leslie a souligné la position unique d'Apollo, offrant du capital à grande échelle avec créativité et rapidité, ce qui complète le financement bancaire traditionnel. Leur approche permet des partenariats significatifs et soutient les grandes entreprises.

La stratégie d'Apollo, avec près de 700 milliards de dollars d'actifs, tire parti du capital permanent de ses activités de services de retraite, alignant les intérêts avec les investisseurs tiers. Leslie a noté le potentiel inexploité de l'Europe pour le crédit privé, la plupart des prêts étant encore accordés par les banques, contrairement aux États-Unis où les marchés privés jouent un rôle plus actif. De nouveaux secteurs, tels que le financement de fonds et le financement titrisé, présentent des opportunités émergentes, tandis que l'évolution du paysage économique, stimulée par la transition énergétique et les avancées numériques, continue de stimuler la demande.

En discutant des risques, Leslie a souligné la souscription méticuleuse d'Apollo pour maintenir un taux de défaut faible de 0,1% au cours de la dernière décennie. Pour le marché AT1, des développements significatifs, en particulier après la dépréciation de l'AT1 de Credit Suisse, ont conduit à des écarts de crédit resserrés et à un optimisme renouvelé alors que les banques centrales ajustent les taux de politique. En regardant vers 2025, Apollo prévoit une croissance dans tous les secteurs en Europe, en particulier dans les domaines de la durabilité et de la technologie, où le crédit privé joue un rôle crucial.